Equity grants nedir?
Equity grants, şirketin kuruculara, çalışanlara, danışmanlara veya yönetim kurulu üyelerine ücretlendirme olarak ihraç ettiği hisse, kısıtlı hisse, kısıtlı hisse birimleri (RSU) veya hisse opsiyonu tahsisleridir. Tahsisler genellikle yönetim kurulu onaylı Equity Incentive Plan altında yapılır ve hisse sayısı, exercise fiyatı, hak ediş takvimi ile hızlandırma hükümlerini içeren yazılı tahsis sözleşmesinde belgelenir.
Hukuki açıdan equity grants, uygulanabilir sermaye piyasası mevzuatına (ABD Rule 701, SEC Regulation D veya halka açık şirketler için SPK tebliğleri), kurumsal yetkilendirme gerekliliklerine ve ilgili vergi çerçevesine (Section 83(b) tercihi, ISO tutma süreleri, bordro vergisi) uygun olmalıdır.
Referanslar
- 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu (TTK)
- 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu
- Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)
- 17 CFR — SEC Regülasyonları (eCFR)
Sürprizsiz pay tahsisi
Hisse tahsisleri, vergi hukukunun retansiyon tasarımıyla buluştuğu yerdir. Aracın seçimi vergi olayını belirler: bugün gerçek pay (çoğu kurguda tahsis anında menfaat), opsiyon (rejime göre tipik olarak kullanım veya satışta), RSU (vesting’te), phantom/sanal birim (ödendiğinde ücret geliri). Türkiye anlamlı bir teşvik ekler: gelir vergisi rejimindeki 2021 değişikliği, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı kriterlerini karşılayan teknoloji girişimlerinde nitelikli pay edindirme menfaatlerini elde tutma sürelerine bağlı geri alma mekanikleriyle istisna eder — plan tasarımını salt İK değil, vergi planlaması egzersizi yapar. Her planın vazgeçilmezleri: yönetim kurulu onaylı plan belgeleri, vesting ve ayrılık şartlı bireysel tahsis sözleşmeleri, verilen her sözün cap table’da izlenmesi ve teklif mektupları ile planın aynı şeyi söylemesi.
Uygulama hatırlatması: teklif mektubu, plan belgesi ve cap table aynı şeyi söylemelidir — “%1 hisse” vaadinin opsiyon mu, phantom mu, gerçek pay mı olduğu ve hangi tam sulandırılmış tabana göre hesaplandığı yazılı netleşmeden verilen her söz, bir sonraki turun due diligence bulgusudur.