M&A pratiğimiz, yerel uygulama gücünü sınır ötesi işlem deneyimiyle birleştirir: birleşmeler, devralmalar, ortak girişimler, kurumsal yeniden yapılandırmalar, private equity ve venture işlemleri, bölünmeler ve fon süreçleri.
Hem alıcı hem satıcı tarafında çalışır; private equity fonları, venture yatırımcıları ve şirketler arasındaki müzakereleri yürütür, işlemi ilerleten belgeleri üretiriz: teklif yapılandırmasından özel ihraç dokümanlarına, vergi ve sermaye piyasası değerlendirmelerine kadar.
M&A hizmetimiz diğerlerinin yanı sıra şunları kapsar:
- Birleşme ve devralmalar
- Ortak girişimler ve stratejik ittifaklar
- Kurumsal danışmanlık ve yönetişim
- İşlem öncesi yeniden yapılandırma
- İşlem sonrası destek
Bir işlemde neyi üstleniriz
Bir devralma sürecinde işimiz niyet mektubu ya da term sheet aşamasında başlar: gizlilik sözleşmesi, münhasırlık ve fiyat mekanizmasının ilk kurgusu bu aşamada belirlenir. Ardından hukuki due diligence gelir; hedef şirketin sözleşmeleri, pay defteri, çalışan ve fikri mülkiyet yapısı, veri koruma uyumu ve devam eden uyuşmazlıkları taranır, bulgular fiyat ve teminat yapısına yansıtılır.
Pay devir sözleşmesi, beyan ve tekeffüller, tazminat sınırları, kapanış koşulları ve kapanış sonrası düzenlemeler bu bulgular üzerine yazılır. Gerekli hâllerde Rekabet Kurulu bildirimi, sektörel izinler ve yabancı yatırım bildirimleri işlemin takvimine yerleştirilir. Satıcı tarafında çalıştığımızda ise kurucuların ve erken yatırımcıların çıkış koşullarını, earn-out ve escrow düzenlemelerini ve devir sonrası yükümlülüklerini korumaya odaklanırız; bu iş için ayrı bir sell-side temsil uygulamamız var.
Diğer Pratik Alanları
Bu alanda birlikte çalışacağınız ekip
Profil için isme tıklayın.
Sık Sorulan Sorular
Türkiye'de bir M&A işlemi ne kadar sürer?
Orta ölçekli bir devralma, term sheet'ten kapanışa tipik olarak üç ila altı ay sürer: dört-sekiz hafta due diligence, dört-altı hafta hisse devir sözleşmesi müzakeresi ve Rekabet Kurumu izni veya sektörel onaylar gibi ön koşulların belirlediği bir kapanış dönemi.
Rekabet Kurumu onayı ne zaman gerekir?
Tarafların Türkiye ciroları 2010/4 sayılı Tebliğ'deki eşikleri aştığında bildirim zorunludur. Türkiye'de faaliyet gösteren teknoloji şirketlerinin devralınmasında yerel ciro eşikleri büyük ölçüde uygulanmaz — bu nedenle çoğu teknoloji işlemi, hedefin büyüklüğünden bağımsız olarak bildirime tabidir.
Hisse devri ile malvarlığı devri arasındaki fark nedir?
Hisse devrinde alıcı, tüm varlık ve yükümlülükleriyle şirketin kendisini devralır. Malvarlığı devrinde alıcı belirli varlıkları seçer, kalanı geride bırakır. Malvarlığı devri devralınan yükümlülükleri sınırlayabilir; ancak varlık başına devir formaliteleri, işçi devri kuralları ve Türkiye'de genellikle daha az avantajlı vergi sonuçları doğurur.