TLDR
Kullanım Fiyatı (kullanım fiyatı veya strike price olarak da bilinir), bir opsiyon sahibinin opsiyonu kullandığında dayanak varlığı satın alabileceği (alım opsiyonu) veya satabileceği (satım opsiyonu) önceden belirlenmiş fiyattır.
Çalışan Tazminatında Kullanım Fiyatı:
Çalışan hisse senedi opsiyonları için kullanım fiyatı, ABD vergi kuralları Bölüm 409A kapsamında avantajlı vergi uygulamasına hak kazanmak için hak tanıma tarihindeki hissenin gerçeğe uygun piyasa değerine (FPD) eşit olmalıdır. Şirketler, tasfiye önceliği ve diğer yatırımcı korumaları nedeniyle adi hisse değerini imtiyazlı hisse fiyatına kıyasla indirimli değerlendiren bağımsız değerleme firmalarınca yürütülen 409A değerlemeleri aracılığıyla gerçeğe uygun piyasa değerini belirler. Gerçeğe uygun piyasa değerinin altında opsiyon vermek, çalışanlar için anlık gelir tanıması ve potansiyel tüketim vergisine yol açar; bu da 409A uyumunu girişimler için kritik bir idari gereklilik haline getirir.
Kullanım Fiyatı Pratikte
Özel şirketler için hisse senedi opsiyonlarının kullanım fiyatı tipik olarak en son 409A değerlemesinde belirlenir. Şirket büyüdükçe ve değerlemeler arttıkça, daha sonra katılan çalışanlar daha yüksek kullanım fiyatlarında opsiyonlar alır — daha sonraki aşama riskini yansıtır ancak öz sermaye grant’inin kaldıracını azaltır. Kurucular sıklıkla uzun süreli çalışanları cap table evrildikçe anlamlı yukarı yön sürdürmek için mevcut FMV’de yeni grant’lerle yeniler.
Vergi Sonuçları
Para-içinde opsiyonların kullanımı vergi sorumluluğu yaratır (NSO’lar için olağan gelir, ISO’lar için AMT) — çalışanların hisse değerinden ayrı olarak planlama yapması gerekir. Birçok çalışan illikit vergilendirilebilir olaylar yaratmaktan kaçınmak için çıkış veya IPO’ya kadar kullanmayı erteler.