Nakit Akışı Nedir?

Nakit akışı, bir dönemde işletmeye giren ve çıkan nakdin net hareketidir. Nakit akış tablosu (TMS 7 / IAS 7 ve ASC 230), tahakkuk esaslı net kârı üç faaliyet kovasından geçirerek bilançodaki nakit değişimine bağlar.

Üç bölüm

İşletme faaliyetleri: işin yürütülmesinden nakit — müşterilerden tahsilat, tedarikçi ve çalışan ödemeleri, ödenen vergiler. Çoğu şirket bunu dolaylı yöntemle sunar: net kârdan başlayıp nakit-dışı kalemleri ve işletme sermayesi değişimlerini düzelterek.
Yatırım faaliyetleri: sermaye harcaması (sabit varlık capex’i), satın almalar, yatırım alım-satımı.
Finansman faaliyetleri: sermaye artırımı, geri alım, temettü, borç ihracı ve geri ödemesi.

Nakit akışı ve kâr farkı

Bir şirket kâr ederken nakitsiz kalabilir. Tipik fark sebepleri:

Büyüyen alacaklar (DSO yükseliyor) — gelir tanındı, nakit henüz toplanmadı.
Beklenen talep için stok birikimi — maliyet ödendi, satış henüz yapılmadı.
Ağır capex — yatırım bölümünden çıkan, P&L’a anında yansımayan nakit.
Büyük müşteri ödemelerine bağlı işletme sermayesi dalgalanmaları.

Serbest nakit akışı (FCF)

En çok takip edilen türev metrik: FCF = İşletme Nakit Akışı − Capex. Bazı yatırımcılar daha sıkı bir “FCF (hisse bazlı tazminat sonrası)” için hisse bazlı tazminatı da düşer — SaaS için özellikle anlamlıdır, çünkü bu kalem gelirin %15–25’ine ulaşabilir.

Yapın: 13 haftalık ileriye dönük aylık nakit akış öngörüsü yayınlayın; haftalık olarak gerçekleşene mutabık kılın.
Yapmayın: işletme sermayesi dinamiklerini kontrol etmeden işletme nakit akışını kutlamayın — müşteri ödeme zamanlamasındaki bir kayma tek bir çeyreği süsleyebilir veya cezalandırabilir.