Cari varlıklar nedir?
Cari (dönen) varlıklar, bir işletmenin raporlama tarihinden itibaren 12 ay içinde nakde çevirmeyi, satmayı veya tüketmeyi beklediği bilanço varlıklarıdır. TMS 1 / IAS 1 ve US GAAP (ASC 210) uyarınca varlık bölümünün en üstünde likidite sırasına göre listelenir.
Ana bileşenler
- Nakit ve nakit benzerleri: banka bakiyeleri, para piyasası fonları ve orijinal vadesi üç ay veya daha kısa olan kısa vadeli yatırımlar.
- Ticari alacaklar: müşterilerden alacaklar, beklenen kredi zararı (TFRS 9 / IFRS 9 ve ASC 326) düşülmüş net tutarla.
- Stoklar: hammadde, yarı mamul ve mamul, maliyet veya net gerçekleşebilir değerin düşüğü ile ölçülür.
- Peşin ödenmiş giderler: peşin ödenip zamanla tüketilen kira, sigorta ve yazılım ücretleri.
- Kısa vadeli yatırımlar: 12 aydan kısa süreyle tutulan menkul kıymetler.
Cari varlıklar ile ilgili kategoriler
- Cari varlık vs. sabit varlık: sabit varlıklar uzun vadeli kullanım için tutulur; cari varlıklar yakın vadeli dönüşüm için tutulur.
- Cari varlık vs. likit varlık (quick assets): likit varlıklar stok ve peşin ödenmiş giderleri hariç tutar — asit-test oranında kullanılır.
- Cari varlık vs. işletme sermayesi: işletme sermayesi = cari varlıklar − kısa vadeli yükümlülükler (operasyonel likidite tamponudur).
Yatırımcının baktığı oranlar
- Cari oran: Cari Varlık ÷ Kısa Vadeli Yükümlülük. 1,5× üzeri rahattır; 1× altı stres sinyalidir.
- Asit-test (quick ratio): (Cari Varlık − Stok) ÷ Kısa Vadeli Yükümlülük. Daha sıkı bir ödeme gücü testidir.
- Ortalama tahsilat süresi (DSO): Alacaklar ÷ Günlük Gelir × 365. Yükselen DSO tahsilat sorunlarının erken uyarısıdır.
Yapın: cari varlık bakiyelerini aylık mutabık kılın; alacaklarınızı yaşlandırın ve TFRS 9 beklenen kredi zararı metodolojisine göre değer düşüklüğü ayırın.
Yapmayın: tüm alacakları tahsil edilebilir nakit olarak görmeyin — stresli müşteri dönemlerinde 30–60 günlük bakiyeler hızla şüpheli alacağa döner.